记者 徐静
退保炒股是本末倒置
从去年开始，股市的逐渐红火让不少老保户坐不住了，加之近期央行再度加息，许多老保户犹豫再三后选择了退保。
根据保监会公布的数据显示，今年一季度，寿险业退保率仍然居高不下，退保率达到11.56%，较去年上升0.27个百分点。其中，中资寿险公司退保金额高达131.34亿元，退保率12.01%。国寿股份、平安寿险以及太保寿险的退保率均超过12.5%。外资寿险公司退保金额2.22亿元，退保率3.64%。上海地区退保金额更达到18.20亿元，同比增长90.71%。
保险专家指出，如此高的退保率最直接的诱因，无疑是股市巨大的赚钱效应。人们理财意识逐渐提高，反复比对保险与股票、基金的收益后，不少人最终舍弃了保险，理由是保险收益太低。
不可否认，在去年以来的股市盛宴中，有人的确通过投资股票和基金赚到了超过100%以上的收益。而养老险等保底收益才不过2.5%，即便加上分红，也没有多少。相比之下，保险收益似乎少得可怜。可是，这种对比真的合理吗？答案显然是否。
保险的主要功能是保障，这在财产险、健康险、意外险和责任险上体现得最为明显。投入100元的保费，将来出险，拿到的可能就会是10万元的理赔，这恐怕不是多少收益率能够计算的。
因此把保险定义为一种理财手段根本不合适。中国保监会规定传统长期寿险的收益率上限是年复利2.5%，分红险的预期收益也不确定。与其他投资工具相比，把保险当成投资的话，其收益率毫无优势。
事实上，一般的国家和地区，保险的收益率都比不上纯投资理财工具。保险最重要的功能还是保障，保险是规避风险的工具，不管将来你个人发生什么事情，保险都能帮你实现既定财务目标。即使有理财的功能，更大程度也仅是保值或小有增值。保险帮你确保偿还贷款的能力，对家庭的收入和人身医疗提供保障等。
除了物质上的保障，保险还能提供心理上的安宁。买了保险的人在盘算将来时，不管是养老还是抚养子女，都会免去后顾之忧。可是股市呢？有时能够带来高收益，但同样也有高风险。股市不是稳赚不赔的，这种风险有时甚至会致命。比如自上周开始，股市连续大跌，许多新股民一入市就挨了当头一棒。有人甚至戏称，辛辛苦苦大半年，一周回到解放前。的确，这一周来，资产迅速缩水30%-40%的股民不在少数。
另外，保险还具有股票等其他金融产品无法比拟的优点，那就是避税。按照我国现行法律，任何保险金所得都是免税的。记者也获悉，已经有高收入者在有意识地用巨额资金，购买以子女为保险受益人的投资型保险，这样身后就能为子女留下一大笔不用缴税的遗产。而且自今年起，个人年所得(包括炒股所得)达到12万元须向税务机关进行自行申报，但分红险收益所得则不在统计之列。
因此，在资产配置中，每个人都应当拥有保险资产，在此基础上再进行风险较高的投资，如基金、债券、股票等。
案例：韩女士近日有些坐卧不安，看着股市年后不断走高，牛气冲天，几个朋友买股票和基金都已有不菲收获，使得从未买过股票的她也按捺不住，想进去搏一记。但手头流动现金不够，于是她想到了去年买的那份10万元的投连险，当初买它一是考虑到自己不谙理财之道，通过保险公司请专家理财，二是看中它同时具备保障功能，比较全面。现在她想把这份保险退掉，将现金投入股市。但她觉得股指已经这么高了，又怕担风险，正处于犹豫不决之中。
金盛人寿的理财师分析：像韩女士所购买的投连险，属于投资型保险产品，它由保险账户和投资账户构成，投保人保费相应划为两部分：投入保险账户的资金用于保障人身风险，投资账户内的资金则由保险公司代为进行理财，按照不同比例及风险等级，在股票、基金、债券、银行存款等投资渠道中进行组合投资。此类产品适合长期、低风险投资，其获得的是资本市场的平均收益。
保险与股票是两种功能截然不同的理财工具。保险的本质，决定了它无法像股票一样，在短期内使财富迅速增值，但是保险能提供股票所无法给予的保障功能，还有其稳健、低风险的运作原则。
如果韩女士盲目退保转投股市，像她这样既无股票投资经验，又无研究股市的时间，还没有承担风险的心理准备，跟风式的贸然进入，可能造成机会成本过大，甚至直接遭受投资损失，同时也失去了保险的人身风险保障功能。
保险是处于个人和家庭理财金字塔塔基的理财工具。人们只有做好了充分的保险保障，有了稳健的塔基，才能放心地进行其他高风险的投资活动。因此，理性的理财规划非常重要。虽突遇牛市，但投资者如为此而入市，从而退掉所买的保险，应该三思而后行。而正热衷于股市投资的人们，亦有必要适时检视自己和家庭的风险保障能力，以规避财务风险。
不退保也能筹钱炒股
保险业内人士指出，股市升温是退保的诱因之一，若投保人确实需要资金来炒股，可以采用保单质押的方法避免退保损失，又可以不错过行情带来的机会。
据保险公司工作人员介绍，从保险的功能而言，除了人身保障、财富安全之外，保单的融资功能也不可忽视。保单质押贷款的功能，是银行和保险公司可按保单现金价值的一定比例，向保单持有人提供应急周转资金。
保单质押贷款是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。
据介绍，可以质押贷款的保险主要是投资性质的寿险，根据保单的现金价值确定贷款额度(已发生保费自垫、保费豁免的保单不能进行保单质押贷款)，医疗、意外险以及产险则无法抵押贷款。同时需要注意的是，在保单质押贷款期满时要按时偿还，或先行归还贷款利息，办理续贷手续。一旦借款本息超过保单的现金价值，保单将永久失效。
投保人可把保单直接抵押给保险公司，直接从保险公司取得贷款，如果借款人到期不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司将终止其保险合同效力。
据悉，投保人的保单在办理质押贷款后仍具有保障功能。如果投保的是分红险，贷款不影响保单派发红利，而且出险以后还可以向保险公司索赔。目前国内保单质押贷款的期限较短，一般最多不超过6个月，最高贷款余额也不超过保单现金价值的70%-80%。
投保顺序有讲究
牛市中保险仍然是规避风险最有效的工具。是理财的基础，有了充足的保险，消除了后顾之忧，才能在此基础上进行更多高风险的投资。
但是买保险的时候，也应该量入为出。保险并非越多越好，如何花最少的钱获得最适合的保障还是很有讲究的。
对于收入不高的年轻人来说，风险主要来自于意外伤害和意外死亡，所以，添加意外伤害保险和定期寿险就完全可以满足保障的需求，保费相对来说比较低廉。
年过30，要往中年迈步了，重大疾病成为不得不考虑的问题。这个时候经过了近10年的职场拼搏，无论在职位上还是在收入上都已经达到了比较高的水平，所以这个时候再添加重大疾病保险就比较合适。
年过40，意外伤害险、重大疾病保险、定期寿险似乎又达不到保障充足的标准了，因为这个时候必须要为未来养老作些准备。可以考虑添加商业养老保险和一些投资型保险作为养老之用。在保费的支出上会增加不少，但是处于这个生命周期的家庭，在职业生涯上已经处于高峰期，收入水平达到最高，保费的增加不会影响家庭的生活质量。
只有根据自己经济状况及风险水平的变化不断调整保险规划，才能让自己不至于出现保障不足或无力继续支付高额保费的情况。
理财---保障还须先行
股市大牛，股票成了眼下最热的投资。但是保险理财也必不可少，能不能做一个折中呢？投资型保险面市以后，把投资和保障融为一体，既获得了保障，有分享了牛市的成果，被称为时下最"精明"的投资方式。进可攻，退可守，受到了大众的极大追捧。
事实上，目前有很多人一提到保险，最先想到的是返还多少钱，回报是多少，之后才想到保障，这样其实完全背离了保险的初衷。
投资型险种听起来似乎很诱人，但是如若把保险作为投资工具，只会让投保在保险上花掉更多钱，丧失更多高收益的投资机会，同时，并没有为自己做好充足的保障。
不少保险代理人介绍，投资型保险把投资和保障融为一体，是一种进可攻、退可守，旱涝保收的零风险投资。其实，投保者必须清楚，投资型保险最重要的功能还是保障，投资只是附加的价值，而且是投资就会有风险。如若仅仅强调保险的收益，就与保险的本质背道而驰。
最近股市火热，各家保险公司纷纷将投资型保险作为重点产品，相对传统寿险，投资型保险更加复杂。面对形形色色的投资型险种，投保者更需睁大眼睛，细心挑选。下面就对三类主要的投资型险种作一个详细的介绍。
1、投连险收益现状：虽然曾遭"退保风波"打击，但去年以来的牛市行情，投连险变得底气颇足，俨然成了各保险公司的新金矿。
保障提示：购买投连险时，投保人所缴保费将被分为保障和个人投资账户两部分。投资账户一般又会分别建立平稳型、发展型两种，保户可将投资金额在不同账户之间随意转换。在股市较好时倾向于发展型账户，而股市低迷时则转为稳健投资，有一定自由掌控空间。同时账户价值也可随时查询，透明度比较高。
投连险与分红险在保障方面有较大的相似性，保障范围都与定期或终身寿险相同，而保额则较低。
投保示例：30岁的张先生，购买金盛保险的"金生赢家"投资连结保险，保险金额为20万元，每年支付保费7600元，首年趸交保险费1万元作为追加投资，若按假定回报率为中档计算：在第10个保单年度，其个人账户价值约为9.6万元；60周岁时，其账户价值可累计约48.9万元的养老金，若遇不幸，可获约68.9万元的身故赔偿金；90周岁时，其账户价值将达到203.8万元。
首年初始费用为基本保险费的70%，在保险费内扣除，剩余的保费以投资单位形式转入个人账户。初始费用从第二年起逐年加速递减，至第六年起免收初始费用。额外保险费及趸交保险费免收费用。投资价格定期公布，每年出具独立财务报告。
设有三个投资账户，各代表积极进取型、稳健平衡型及低风险、中收益、高流动性的投资策略，每个投资账户收取的管理费较少。
投连险中的收益风险仍然是由消费者自己承担的，所以在购买过程中，要清楚了解投连产品的相关费用和各账户的投资风险，从长期理财观念出发，根据自己的经济能力和需求来做明智的选择。
2、万能险收益现状：万能险的投资账户金额可以随着个人需求增减。在有需要时，其中的大部分现金价值都可临时取出"救急"，是一种相对灵活的险种。相较投连险的100%，万能险的对股市、基金的投资额不能超过投资总额的80%，风格较为稳健。而且根据监管部门的规定，万能险享有1.75%的最低保底收益承诺，一些保险公司的保底收益则达2%或更高。
保障提示：与分红险、投连险不同，万能险的保障具有一定灵活性，投保人可以根据自己的情况临时追加保障额度或者险种，也可对保障账户和投资账户中的资金分配比例较为自由地调配，一般每年可以调整一次。
投保示例：海尔纽约人寿财溢人生终身寿险(万能型)
如果每年交保费8000元，且一次性交保费5万元，投保20年。由于步入而立之年的张先生，需要承担房贷、照顾家庭、赡养父母多项费用开支，刚开始时可将保障额度定得高一些，比如5万元，而60岁以后，当生活压力逐渐降低，房贷还清、孩子独立时，则可将保障额度降低至1万元。
需要留意的是，万能险刚开始几年的初始费用较高，所以在前几年中，个人账户价值比起所交的保费是略低的。不过到30年后，即便按照低回报率来计算，个人账户价值会累积到320998元，如果回报率一直保持在高位，个人账户价值甚至可以累积到近60万元。由此可见，万能险并非万能，它适合长线投资，尤其是定期定额、长期储备养老金。
3、分红险收益现状：顾名思义，分红险的收益来源是保险公司投资收益，即保险公司为分红险单设账户进行投资，收益的70%-80%将被用于分红。
保障提示：相比较而言，分红险的投资收益不太透明，一切投资都由保险公司自行掌握，红利计算方式枯燥复杂，保户既不能参与也无法过问。而且由于保险机构投资证券的基金不得超过公司上年末总资产的15%，投资股票的部分不得超过5%。在股市牛气冲天的时候，分红险相对而言吸引力较小，最近退保率较高。
不过，由于分红险对保险公司投资的谨慎限制，在股票、债券市场走低时，利用分红险投资可能会是较为稳妥的一种选择。
一般而言，分红险的保障范围与定期或终身寿险较为相似，一般以两全保险的形式出现，即生存至保险期满给付生存金，期间身故给付保险金。
但是，分红险与一般寿险在保额上的巨大差异。以同样的保费投保分红险和定期寿险，分红险所能享受的最高保额要比一般寿险少很多。
投保示例：中国人寿"鸿裕"两全分红险今年30岁的张先生，其保障期限为6年，缴费金额1万元。保费缴清后一次性返还800元，实际保费为9200元，6年期满后将返还1万元本金并给付累积红利。
在低红利水平下，红利将以31元起从第三年递增至34元，累积可得206元红利；而在中等红利水平下，则可得619元红利；高等红利水平下，年利率将从第一年的153元开始增长，6年后累积红利为1031元。
但理财收益受多种因素的牵制，红利的多少取决于保险公司的死亡赔会、营业费用是否低，投资渠道、资金运用是否通畅有效，而且每年的情况不同，只有完成年度会计结算之后方能得出结果。因此，红利是不可预见和不能保证的。
点评：股市持续牛市格局，加息周期正在形成，人们对保险的心理预期和投保需求肯定会有所改变。这要求保险业除了精确的计算和"随行就市"外，在产品设计与推广时，不要过分注重收益率，而应当向传统保障型逐渐回归。
消费者是多元的，产品也应当多元化才能满足不同消费者的需求，储蓄型和投资型的险种是需要的，但"保障"这个根本不能丢，否则保险公司的市场竞争力难以长久维持。对于"储蓄"和"投资"，消费者很容易在银行和证券等市场上找到替代品，而对于"保障"来说，只有保险公司才能提供。
投资型保险作为新型的个人理财产品，具有保障和增值"合二为一"的独特性，可以为消费者提供一条更为理性的理财途径。但从全面、健康的理财观念来看，消费者还是需要做好个人长期的风险规划，事先考虑纯保障产品，只有在个人生存的保障足够全面、完善的时候，才能更从容地面对投资博弈中的得失。
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如何办理保险质押
据了解，办理保单质押手续简便。对于投保人而言，投保人不需要保证人和收入证明，只需带齐保单、身份证等证明，半个小时内就能完成所有程序。如果投保人购买的是银行代理保险产品，也可以将保单质押给银行获得贷款。借款者办理时需携带本市常住户口或居住住所证明，身份证原件及复印件，保单正本及近期缴费证明，小额贷款一般两三天即可完成。
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