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　　[center]08年银行理财产品将多样化

　　根据人行南京分行统计，全省银行业金融机构实现利润约630亿元。记者在近日采访银行“关龙门”时获悉，去年的大牛市带火了基金和各类理财产品的销售，银行的中间业务收入也水涨船高，对银行等金融机构的利润贡献度起到了重要作用。那么今年的银行理财产品预计会有怎样的变化？投资者又该注意些什么？省内银行理财专家向记者作了分析。

　　作者：沈春宁

　　[钱途展望]

　　银行基金产品线将更丰富

　　省工行的理财专家分析，今年种类可能会更丰富。专家分析，去年下半年打新股理财产品突然崛起，今年还将延续这一态势。因为今年一季度新股上市会更加频繁，与资本市场挂钩的产品自然更多，而且QDII等境外理财产品也会更加丰富。另外，各家银行的基金产品线也会更加丰富，基金定投产品自然要多于去年。以省工行为例，去年代理了220只开放式基金，今年肯定会超过这个数。招行南京分行理财专家介绍说，基金定投业务从长期看，特别是在资本市场波动时期可以实现小财富大集聚的作用，是一种很好的投资工具。记者从省工行了解到，仅省工行一家去年基金定投增加的户数就是上一年的3倍。至于外汇理财产品，专家非常肯定地认为，今年的外汇理财产品不会少于去年。总之，居民的投资渠道会越来越宽。

　　[投资策略]

　　买理财产品要细看说明书

　　在今年理财产品大幅度增加的背景下，普通投资人应该注意什么呢？省工行的专家指出，去年买理财产品基本都有赚，但今年则未必，所以投资者做选择要谨慎。比如，买基金时，要注意看银行说明书，估算一下自己的风险承受能力，不要跟风买，选择好买入时点和卖出时点，多了解所购买的基金及基金公司的业绩情况，做好分析判断。银行理财专家表示，根据他们的统计，投资者跟风的有些基金实际业绩并不太好。至于打新股理财产品，专家建议，投资人要看好期限、规模和收益情况，有些银行打出的最高预期收益率有可能最终并不能实现。

　　投资策略掌握两要点

　　A、了解你自己的底线。如果你是一个保守型的人,不愿意要不确定的收益或希望本金安全性高，千万不要做风险偏好上的两面派,一面强调不愿承担高风险,一面在做股票、单位集资、合伙做房地产生意等等高风险投资。

　　B、了解你购买的产品。购买前一定要看看产品说明,自己有一个判断。用一个正常的心态去判断理财产品也是必要的,任何一个超过市场平均水平的收益率很多的产品,都要打个问号想想,是以往历史业绩做到了,还是有更好的理由可以支撑!

　　[风险提示]

　　购买理财产品要辨清三个风险

　　几家银行的理财专家表示，目前与股票市场相关联的理财产品主要分为三类，第一类是与股票挂钩的结构性产品，第二类是目前盛行的新股申购类理财产品，第三类便是最近兴起的直接或间接投资股票市场的证券类产品。投资人在做投资时要注意以下风险。

　　A、挂钩型产品：

　　关注保本比例和保本币种

　　第一类产品一般是投资保本型的结构性票据，股性最弱，本金面临的风险也最低。不过，目前市场上的产品保本比例分为100%和小于100%两种。100%保本的产品本金没有风险，但是100%以下保本的产品在挂钩股票表现不佳的情况下可能要有所损失。

　　此外，在保本币种上，有的产品承诺人民币本金保本，有的则只承诺外币本金保本。人民币去年升值幅度已累计达10%，而今年升值有可能还会加速，如果只是承诺外币本金保本，则在市场情况不济的情况下，投资者可能每年要面临损失。

　　B、新股申购类产品：

　　网下申购类产品风险较大

　　第二类产品只参与一级市场新股发行的申购，在新股上市后抛出获利，不参与二级市场的炒作。由于新股上市后的交易价格有跌破发行价的可能，该类产品在理论上存在一定的风险。不过在目前的市场情况下，很少出现新股上市后跌破发行价的情况，所以该类产品目前的风险也极低。

　　去年以来，由于新股频频发行，而且上市后均获得了较大的涨幅，今年该类产品给投资者带来了不错的收益。不过值得投资者关注的是，目前的新股申购类产品分为两类，一类是只参与新股网上申购，上市首日便抛出的产品，另一类是同时参与新股的网上网下申购、网下申购所得股票要等新股上市3个月后才抛出的产品。一般而言，由于新股上市后波动较大，因而后者面临的市场风险也较大。

　　C、直接投资型产品：

　　稳健型投资者应避开

　　第三类产品便是直接或间接投资股票市场的理财产品，之前，银行的此类产品多为通过基金投资股票的FOF产品，不过近期，直接投资股票市场的产品越来越多。一般而言，FOF(基金的基金)产品由于通过基金进行投资，经过双重的过滤，风险比基金要小。而直接投资股票的产品不仅可以投资债券、股票、权证，而且还可投资各类基金，投资范围比基金还宽，而且对各个市场的投资比例没有限制，管理人可以任意调整，操作比基金还灵活。

　　在流动性方面，该类产品一般只提供定期开放，处于半封闭状态，赎回压力也比开放式基金小，持仓比例可以比开放式基金高。由于操作的灵活性和信息的不透明，该类产品可能获取比基金还高的收益，但是风险也可能高过基金，在购买产品前，投资者一定要仔细辨别风险，保守型和稳健型投资者应避之，即使是激进型投资者，也应看清楚或问清楚投资方向。目前，该类产品在发售时一般不会像基金一样指明投资方向，投资者可以根据公布的业绩基准判断大致投资方向。