浦发银行杭州分行私人金融顾问(AFP) 滕媛媛：

　　不同类型银行理财产品

　　适合不同风险偏好的人

　　许多机构预计，2008年股市很难再创去年指数近似翻倍的财富效应。2008年再把年终奖都投到股市或基金中风险显然太大。对稳健投资者来说，相对稳健的银行理财产品可多加关注。

　　投资者在名目繁多的银行理财产品之中应该怎样理智选择呢？从去年开始，随着央行加息频率的提高，原来在银行理财中有重要地位的固定收益类产品占比逐步下降，而一些非保本浮动收益理财产品受到投资者的追捧。目前各家银行的理财产品主要有四类：申购新股类理财产品、信托类理财产品、结构性理财产品和银行QDII理财产品，投资者可以根据各自的风险偏好来选择。

　　其中，打新股理财产品2007年产生了不错的收益，那么今年打新产品是否会像去年一样呢？实际上，打新股产品并非稳赚不赔，随着股市波动加大，并不是所有新股上市后股价都会大涨，同样也存在上市首日就跌破发行价的可能。此外，在资金越来越充裕的情况下，新股中签率就会随之下降，加之今年的新股发行不如去年密集，所以在今年打新产品的风险有所增加。

　　信托类理财产品是银行理财产品中最为稳健的一类。主要分为保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。虽然现在有向非保本方向发展的趋势，但是由于银行销售的多数贷款类信托都是资质优异、收益稳定的信托计划，故保本型信托产品估计更受风险承受能力较低的投资者青睐。尤其随着逐步加息，收益会逐步提高。

　　既能保本、又有10%左右的预期平均收益率，因而有一定风险承受能力的投资者，越来越把银行结构性理财产品当作资产配比的一部分。各银行适时推出挂钩港股、挂钩全球农业等创新型理财产品。但对于结构性理财产品固定收益与浮动收益之间的配比，不同风险偏好的投资者应选择不同的比例。

　　但由于近期境外市场低迷，使得不少银行QDII理财产品净值大幅缩水，这也使得QDII理财产品成为目前风险最大的银行理财产品。但这也同时意味着投资机会，只不过，QDII理财产品不同于一般的理财产品，它需要投资者对全球的资本市场有一个基本的判断能力，如果你平时从不关心全球股市，那还是老老实实地买境内银行的理财产品吧。