万科A

　　股价腰斩至20元，市盈率仅18倍，估值相当有优势

　　与工商银行一样，万科A股价于2007年11月1日达到最高点40.78元，之后一路盘跌，虽有过三次反弹，但都在均线附近受阻，从而继续掉头向下，一度跌至20元附近，几乎腰斩。

　　万科作为老牌房地产类，上市18年来，净利年复增长率达到惊人的31.75%。依托行业大热，近年业绩增长不断提速，几乎每季度定期送股的策略掩盖了股价已经上千元的事实。

　　虽然楼市拐点论叫喧市场，但渤海证券判断，2008年中国房地产行业将持续供不应求，景气不改。虽然从短期来讲，市场上存在观望情绪和处于销售淡季，同时开发商通过二级市场融资审批较为严格，在1、2月份贷款发放的情况下，市场仍没有较大起色。但另一方面，也将促进行业的整合，提高行业集中度，将会给整合能力较强的企业带来机会。随着销售旺季的到来，大量自住性需求的支撑，同时贷款的不断发放，2008年房地产市场将逐步回暖。

　　上述研究所预计万科2007、2008年将分别结算412.03和590.74万平方米，净利润将增长109.46%,同时每股收益将增长110%，由0.61元上升到1.28元。按照2008年2月26日万科收盘价22.82元，2008年的市盈率仅为17.82倍，估值优势明显。　　

　　另外，前不久万科在上海等多个地区的房产打折促销极为成功，短短几小时内就成交2.5亿。记者了解到该批房产项目事实上万科在10年以前就已买下，故毛利惊人，将使得万科A1季报非常靓丽。

　　宝钢股份

　　股价跌至15元，2月开始反弹 机构持仓从46%增至53 %

　　宝钢股份于2007年10月16日和上证指数一起创出历史新高22.12元，之后三度触及15元。2月开始宝钢股份开始走出一波漂亮的反弹行情，股价稳步推高至17元。

　　大智慧TOPVIEW数据显示，进入2月以来，机构一路加仓宝钢，持有量从46%增至53%。

　　作为我国少有的几家世界500强企业，宝钢股份股价如同公司发展策略一样每一步都走得异常踏实，但在本轮蓝筹领跌行情下，股价短期跌幅也超过了30%。

　　2月25日,宝钢发布二季度普碳钢价格政策称主要产品热轧、冷轧均上调800元/吨,上调幅度分别为21%和17%,宽厚板、热镀锌板、电工板每吨分别上调800元、1000元和600元,上调幅度为10%～20%。

　　“此次宝钢提价的幅度超过了之前市场普遍预期的,但就综合我国钢铁市场多方因素考量,此幅度也在情理之中。”兴业证券分析师王强表示,宝钢或将还有继续提价的空间,其今年的业绩将会有较大的增长。

　　从估值角度来看，宝钢2007年市盈率已经低于20倍，在A股市场处于最低水平。而国外成熟市场钢铁股一向都享受较高水平的市盈率。最为重要的是，随着我国基建项目不断深入，宝钢等国内钢铁企业净利润仍将保持稳步增长。