对零收益负收益理财产品是否获益银行原则上不负责投资者应有心理准备

　　中国有句俗话，叫做"吃不穷，花不穷，算计不到就受穷。"这个"算计"，就是指理财。

　　近年来，随着我国经济的高速发展，老百姓手中的余钱渐渐多起来，家庭理财愈显重要。据统计，近年来中国理财市场规模不断扩大，2007年我国理财市场的理财金额就达到8000亿元，较2006年增长约70％。

　　存款所得的有限利息早已不能满足百姓多层次的理财需求。他们寻找"低风险高收益"甚至是"低风险低收益"的生财之道，基金、银行理财等投资风险较低的理财产品随之进入了人们的视线。

　　在2006年、2007年股市大好的形势下，"低风险高收益"的基金、银行理财产品给一些稳健型投资者们带来丰厚的收益。

　　然而，但凡投资都会有风险。最近，不断有投资者反映他们所购买的理财产品到期收益为零甚至为负。一时间，类似的舆论被吵得沸沸扬扬，银行业的理财产品遭遇了滑铁卢。

　　屋漏偏逢连夜雨，3月1日中国社科院金融所"理财评价与设计"课题组发布的《2008银行理财产品评价报告》也指出：银行在发行理财产品的过程中，信息透明度依然没有提高。

　　遭遇"收益门"

　　浦发银行理财F2产品零收益最先点燃了银行系理财产品遭遇"收益们"的导火线。事隔不久，深发展"聚财宝飞跃计划2007年1号股票篮子挂钩型理财产品"在股市大好之年败走麦城的消息又见诸报端。

　　在这次"收益门"事件中，几乎所有的银行都无法幸免。据日前新浪财经频道公布的"理财产品零收益银行一览表"，统计一下竟然有10家银行上榜。

　　截至2008年2月14日，东亚银行境外代客理财产品利财通1期已浮亏63．18％。

　　零收益后，理财大战烽火再起。银行急不可耐地亮出自己的理财产品，仍然是光鲜的预期收益：10％、15％、18％、20％……最高的效益竟高达30％。

　　银行系遭遇"收益门"，投资者也为理财零收益叫屈。谁该给他们一个合理的解释。记者为此采访了金融界多方人士，就此事表达了各自的看法。

　　零收益是正常现象

　　"这次银行理财产品出现'零收益或负收益'问题是市场经济运行过程中的正常现象。"中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇表示。

　　据统计，此次遭遇"收益门"的产品多为非保证收益型且多是与股市挂钩的结构型理财产品。这些产品并不是单纯的与所选股票的表现挂钩，而是根据一定的公式来判断整体的收益。

　　郭田勇表示：既然是非保证收益型，风险肯定是有的，银行在原则上是不会对这种理财产品获益与否负责任的。投资者应该有这个心理准备。

　　他指出：与股市挂钩，其收益就更难说了。去年下半年以来，受美国次级债危机以及各方面因素的影响，全球股市都出现了不同程度的异常波动。而这些理财产品在前期设计时所处的宏观经济环境和当前有着很大的不同，出现收益偏差也就难免了。

　　社科院"理财评价与设计"课题组主要成员袁增霆博士，在接受本报记者采访时也表示"从整个市场来看出现这种零收益或者负收益的情况，只是一小部分，不能因为某一类产品就对整个银行理财市场进行完全否决"。

　　袁增霆告诉记者，理财产品对于投资者来说，是需要权衡风险和收益关系的。而针对银行理财产品信息透明度问题，袁增霆表示，就如《报告》中指出的，信息披露不透明现象目前实际上普遍存在。这个评价主要是根据可查阅的公开信息资料作出的。而像外资银行信息透明度不高的一个原因可能是出于商业保密考虑，也可能是它们只对购买了该产品的客户公开相关信息。(张佳丽 庄雪娇 徐思佳)