■新快报记者 吴谭

　　本案理财专家 建设银行天河支行RFPI叶峰

　　人物背景

　　陈生45岁，为某中学教务主任，去年下半年刚从东莞一民办中学跳槽过来，目前暂居教师宿舍。陈生的儿子在华南理工读大一，准备毕业后去美国深造。

　　陈生2002年开始炒股，虽然开局不利，但2006年、2007年的大牛市让他赚得了一大笔。不过，由于他每月都会将工资节余拿去炒股，近一段时间的振荡市让他新投资部分亏了不少。

　　今年股票的大幅振荡让陈生觉得将资金全部投资到股票上风险太高，他希望为儿子筹集够留学深造的费用，还希望能在55岁左右退休，然后去国内、国外的一些地方转一转，再回到老家陪父母。

　　资产状况

　　两套在东莞市的房子分别为100平方米和120平方米，款均已付清，现一套出租，另一套暂时是陈太住，等她下半年来广州后再考虑是卖还是租。目前有一辆别克轿车，养车费用基本不用自己负担，单位有津贴。股票资产的市值为200万元左右；夫妇辆各有五份重大疾病保险。

　　月度收支状况

　　每月收入：夫妻工资福利合计20000元左右，房屋租金收入2200元

　　每月支出：一般在单位吃饭，生活费开支每月不到1000元；每月给儿子2000元；给父母300元

　　年度收支状况

　　每年最大的开支是儿子的学费和他的游学费用，差不多要15000元；保险费开支11000元左右；两人的年终奖合计为2万元左右，全年节余一般有20万元，一般在每个月工资到账后留下必要的开支，就将其中的大部分拿去买股票了。

　　财务情况分析及建议

　　了解到陈先生家庭的经济情况后，首先给我们的感觉就是：前两年的投资方式在今天面临很大的风险，急需调整。陈先生经过几年在事业上的奋斗和股海的沉浮，积累了相当可观的财富，已经不需要冒太大的风险来寻求财富的增值。陈生首先要做的就是将一笔能够维持6个月现金支出的款项放到银行定期账户中，已备突如其来的、导致收入中断的事故的发生。陈生的应急准备金金额最少需要32800元，除非紧急情况绝对不可动用。在保证了这笔基金后，再开始考虑陈先生的财务目标。

　　短期目标的实现：

　　一、儿子的留学费用的筹集离陈先生的儿子出国留学的时间只剩下短短的三年时间，陈先生应该尽快将这部分资金准备好。现在陈先生的主要资产除了放在房地产就是放在股票上，这样大风险的投资不适于短期目标的实现。

　　理财建议：留学美国一直被认为是高成本的教育投资。总的来说，留学费用大约3万美元一年。在不计奖学金的情况下签证的时候需要提供至少超过学校一年总费用的存款证明(一般在人民币20万-30万元左右)。建议陈先生将股市资金退出60万元，用于购买三年期的国债。二、加强风险防范

　　陈先生夫妇每人购买了五份重大疾病保险，年缴保费11000元。由于陈先生没有具体说明保额和种类，因此我们只能给出一些简单的建议：

　　1.陈先生应检视一下自己的保单，了解投保的重大疾病的种类。同时针对自己家族遗传的健康状况，确定投保是否恰当。如果五份都是一种保单的话，建议提前终止其中两至三份，用于购买另一份保障项目区别较大的重大疾病险种，以达到全面疾病保险的目的。

　　2.增加人寿保险。陈先生已经为儿子准备好留学费用，儿子留学后已经能够独立生活，而陈先生夫妇双方的收入能力又都很强，因此购买人寿保险的主要目的是为了让对方今后的生活更加轻松。

　　3.虽然人寿保险的保额不需要我们来界定，但陈先生要把握住每年的保险费用支出不要超过年收入的10％。我们给出的年保险费用支出的上限是28000元。

　　长期目标的实现：

　　陈先生今年45岁，离退休目标的实现还有10年的时间。由于陈先生和夫人都属于高级人才，工作单位给出的待遇很好；陈先生在2007年之前主攻房地产和股市的投资策略的正确选择，这些都已经为陈先生带来了丰厚的财富积累。目前陈先生的股票资产的市值是200万元，在东莞还有100平方米和120平方米的住房。

　　首先，来预测一下陈先生的家庭在退休后的生活支出会发生变化：一是资助儿子的生活费和游学费用的减少，数额约为39000元；二是5年内旅游等休闲费用的增加，估计费用为30000元。到60岁后减少外出，回老家陪陪父母。假设生存年龄为90岁。预计10年后由于通货膨胀率(假设7％)造成的基本支出的变化：

　　旅游休闲费用59014.94元/年

　　生活费用30687.56元/年

　　到陈先生退休时需准备好的资产为：旅游休闲费用241972.91元

　　生活费用397332.47元合计为639305.38元根据以上虚拟数据来估算，从陈先生现在的资产状况来看，过上悠闲的退休生活已经是绰绰有余了。现阶段陈先生投资主要集中在房地产和股票，风险过高。建议陈先生将自己市值200万元的股票投资分散配置，做一个风险较低的组合：

　　年收益率 年收益

　　项目 (预期) 金额 (预期) 风险

　　定期(应急 基金)4.14％ 32800 1357 低

　　国债 5.74％ 600000 34440 低

　　银行理 财产品 10％ 600000 60000 中等偏低

　　开放式 基金 15％ 500000 75000 中

　　股票 20％ 267200 53440 高

　　合计 11.21％ 2000000 224237 --

　　上表的年收益率取的是偏低的预测值，遵循的是一个较为谨慎的原则。这个资产配置已经能够抵御通货膨胀并得到一定的增值。再加上陈先生还有每年220800元的净现金流入，也按照以上的组合进行投资，10年后还可以得到FV3729765.84元(PMT=220800，n=10，i=11.21％)。这样看来，陈先生10年后得到500万元的资产其实并不是一件难事。

　　总体来说，理财的目的就是为了能够更加轻松自如地生活，而不是被套上为赚钱而赚钱的枷锁。陈先生不需要冒太大的风险，已经可以达到轻松生活的目标了。实际上，陈先生要做的最重要的事情就是降低投资预期。