银行理财产品热销的场景暂时已成回忆。

　　


　　受资本市场接连走低的连累，近期银行理财产品的日子也不好过，一些网点内原来挤满购买基金和理财产品的场景早已成为过去。而一些银行近期推出的理财产品也纷纷遭到冷遇，理财经理每天要打许多推销电话，但掏腰包的投资者并不多。

　　据记者了解，收益低甚至出现亏损是银行理财产品不受青睐的重要原因。先是深发展的保本理财产品聚财宝飞跃计划和浦发汇理财F2产品到期日出现零收益，接下来某外资银行境外代客理财产品巨亏超过60%。到了前两周又有消息爆出中信、交行和宁波银行的三款理财产品在销售时存在违规搭配存款的做法。业内专家表示，理财产品不是高息存款，风险不比股票小。

　　境外理财产品回报甚差

　　据介绍，2007年人民币理财产品共发行1302只，外币理财产品发行1760只，均远超过2006年的水平。其中，打新股产品从2006年的10只左右，迅速膨胀到2007年的150只以上，占人民币股票产品的47%。连接境外股票的理财产品发行数量仅次于打新股产品，占46%。

　　在所有理财产品中，占了近半份额的连接境外股票、商品、利率和汇率的产品首当其冲，最受人诟病。因为即使在2007年股市表现尚可的情况下，这些产品也出现了大面积低收益、零收益甚至是负收益的怪现象。不仅中资银行暴露出产品设计方面的缺陷，因此甚至引发纠纷，外资银行的产品也表现出结构设计越来越复杂、产品投资价值却越来越不尽如人意的现象。有关统计显示，去年发行的超额收益率为负值的人民币境外股票类产品，中资银行占比为17.24%，外资银行占8.33%。今年次贷危机愈演愈烈，境外理财的日子就更加不好过了。

　　产品投资信息不太透明

　　国内多家银行的理财产品出现零收益甚至负收益，引来国内多家媒体纷纷报道，有的甚至干脆对理财产品这一形式本身提出了质疑。虽然客户在购买理财产品时候应该具有风险意识，但同样是投向股市，理财产品本身投向信息不透明的问题十分突出。

　　比如许多银行出问题的代客境外理财产品，本身就是通过国外的投资机构运作，投资者在一定时间内根本无法知道自己的资金投向，只能在报告期结束时得到一个结果。而同样是买基金，不管怎么样，持仓的股票都是能查询到的。同时，在签订合约的时候，中资银行很少向客户详尽地解释产品的交易规则，这一方面是习惯使然，另一方面，中资银行本身从事此类业务也是第一次，境外代理都未必向中资银行说清楚，客户不知情就可想而知了。

　　打新产品收益不如存款

　　股市低迷，境内理财的日子也不好过，尤其是打新股的理财产品。

　　有消息说，自2月初到3月底，A股市场共计只发行了6只新股，其中仅中国铁建一只大盘股。6只新股中，拓日新能和天宝股份发行时间冲突，而独一味和东华能源也不能同时申购，市场打新资金所能申购的新股实际上只有4只。由于最近二级市场股价大跌，因此拖累了新股上市后的首日涨幅，如大盘股中国铁建上市首日收盘涨幅仅为28.3%。

　　受此影响，市场资金打新收益率大大降低，如果以上市首日收盘价计算的话，则申购4只新股的累计最高收益率仅为0.5759%，换算成年化收益率也仅为3.82%。而与此同时，银行1年期存款利率已达4.14%，扣除5%的利息税后，收益率也达3.933%。

　　客户没有赚钱，银行的管理费却没少收，银行中间业务的收入不少贡献就来自于此。既然如此，难怪如今的投资者对银行理财产品也要“用脚投票”了。