纵观今年理财市场，贷款类理财产品无疑成为现今最靓丽的一道风景线。

　　导致贷款类产品快速发展的因素有很多。在市场环境方面有信贷紧缩与股票市场前景不明等原因，在产品特征方面有收益较高与期限较灵活等原因。

　　1.宏观经济因素

　　随着CPI持续在8.0%高位以上徘徊，控制通胀成为宏观调控的首要任务。年内的四次存款准备金率上调，传递了央行继续坚持紧缩性货币政策的信号。在紧缩货币政策背景下，贷款类理财产品为各家银行解决信贷供求矛盾提供了有效途径。

　　2.资本市场因素

　　随着A股市场震荡，投资新股申购和基金的理财产品风险增加，也使得市场目光逐步转向投资风险低、收益相对稳定的贷款类理财产品。

　　3.预期收益率高

　　一年期产品的年化收益率一般在5%左右，半年期产品年化收益率可达4.5%以上，相较一年定存4.14%的利率和大多数固定收益类产品3%~4%左右的收益率来说，贷款类产品带给投资者的回报显而易见。

　　4.期限灵活

　　从各家银行现已发售的多款产品可以发现，贷款类产品期限从29天到两年不等。产品期限多以天数表示，呈现不规则状态，较容易满足投资者的不同期限理财需求。

　　贷款类产品可分为信贷资产转让类产品、信托贷款类产品以及收益权回购类产品三类。下表为三类产品的具体差异。

　　(作者供职于上海农村商业银行“鑫意”理财工作室)