登录推广|客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网AndroidApp IOS
手机网AndroidApp IOS
欢迎您,

首页|财经|股票|行情|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|保险|银行|债券|汽车|房产|图片|视频|路演|博客|部落|圈子|财经号

财经排行榜盛大开启 红包送不停! 2017年财经大V排行榜重磅开启 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>理财>>理财资讯>>  正文







这只债基净值玩“过山车”:两天暴涨190% 最近9天大跌25%

来源:中国基金报     作者:丁汀    2017-11-08 09:53:26
中金在线微博
微信 加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

关注

在线咨询

扫描或点击关注
中金在线客服

  近期债市整体延续低位震荡格局,多数债基走势相对平稳,不过有一只次新债基短短两周内净值大涨大跌,上演了一幕令人诧异的过山车秀,成为业内关注的焦点。

  两天暴涨190.88%

  基金君10月底报道过一只中长期纯债基金——新沃鑫禧,这只去年底刚成立的债基自10月23日起开启净值暴涨模式,单位净值从前一日的1.0268元突然大涨至2.1279元,涨幅高达107.24%!紧接第二日,该基金又再次大涨40.34%。

  据统计,短短两天之间,新沃鑫禧单位净值涨幅高达190.83%,几乎翻了两倍,令人惊呆不已。

  不过,最近基金君却发现这只基金画风突变,自10月23日、24日连续暴涨之后,新沃鑫禧从10月25日起单位净值一路下跌,截至11月7日,该基金短短10个工作日内净值跌幅已高达26.82%。

  下图为该基金近期净值走势图:

  10个工作日大跌26.82%

  前一天还在感慨这笔天降横财的发财机会,后几天就接连“观赏”净值跳水秀,这种惊险的转变相信让新沃鑫禧的持有人小心脏都扑通扑通直跳。

  数据显示,新沃鑫禧自10月25日开始,净值持续一路下跌,日跌幅均超过1%,其中10月30日、11月1日、11月6日跌幅较大,分别为-5.50%、-4.48%、-6.69%,这已经远远超过了一只债基正常净值波动的范围。截至11月7日,该基金近期连续10个工作日跌幅为26.82%,而同期债券型基金平均净值涨幅为-0.11%。

  大跌背后有何隐情?

  那么,究竟是什么原因造成了新沃鑫禧短期内净值的异常情况呢?

  基金君致电了新沃基金公司客服,客服人员表示,该基金此前遭遇了大额赎回,故在23、24两日净值出现暴涨。而在大资金退出之后,基金资产上没有什么变化,但因仍在计提管理费等各种费用,所以导致基金净值出现下跌。在进一步追问下,客服坦言目前基金所剩规模已不多,在尚未有新资金进入之前,基金净值下跌的态势或会持续。

  基金君咨询了沪上某公募基金产品部人士,该人士表示,基金的认购、申购、赎回费是一次性收取的,而管理费、托管费、销售服务费等,是每天按照年费率/365天直接计提到费用的账户,每月再支付。一般来说,费用按照份额收取,份额少的话收的自然也就少了,原则上应该不影响净值。

  该人士举例道,例如某产品剩余产品份额为五万份,管理费和托管费分别为0.3%、0.1%,每天收取的就是50000×(0.3%+0.1%)/365,也就是0.55元,0.55元再除以五万份额,对净值的影响可以说是忽略不计的。

  “除了投资的原因想不出为什么跌那么快,管理费只会让基金净值很缓慢的往下跌,这种下跌基本一两周才会在净值上有所体现。”上述产品部人士进一步补充道,“除非还有别的费用结算等,具体就要看基金之前的投资情况了了,外人也只能猜测。”

  而根据基金季报显示,截至三季度末新沃鑫禧债券配置仓位为98.34%。在投资者结构上,一家机构对其持有份额为9.98亿份,占比达到99.998%。因此也有市场分析人士揣测,最近债市表现不佳,或有可能是因为大额赎回,基金经理连续抛售债券,而因为基金规模较小,故或放大了基金持仓债券带来的波动。

  沪上一位基金经理分析,这或跟久期、杠杠率等相关。“这只基金有可能久期较长,那么在债市下跌的时候,杠杆和久期越高,受伤程度就越大。目前对监管层对普通债券型基金140%的杠杆率监管得比较严格,即便偶尔过高,基金经理也大多会在10个工作日之内调整过来,杠杆率的因素相对小一些,不过也说不准。有可能是久期、杠杆以及债市下跌中的某一方面引起的,也有可能是其中几个因素叠加的后果。”

  建议回避机构持有高度集中的基金

  一位业内人士表示,自去年委外资金大举进入公募基金后,机构定制化产品越来越多,而随着今年监管趋势趋严、基础市场变化等,委外基金遭受大资金撤离的情况越来越多,在此背景下,基金净值暴涨暴跌的情况也多有发生。

  “对于稳健型投资者来说,无论暴涨还是暴跌,都不是件好事。因为机构大额赎回之后,基金规模急剧下降,不少仅剩下几百万元或者几十万资金,不易于基金经理调仓操作。同时,基金市场上散户和机构之间往往信息不对称,个人投资者更容易吃亏。”

  该人士进一步指出,“3.17新规”明确规定了委外定制基金需采取封闭运作(或定期开放运作)、发起式基金形式等模式;若不是委外定制基金,单一持有人占比不可超过50%。

  在该人士看来,这对投资者避雷起到很大作用,不过依然有一些公司会采取拼单的方式规避新规,使单一机构投资者比例不超过50%,从而可以采取普通公募基金的形式,向个人投资者公开发售。“对于普通投资者来说,这类”疑似定制“基金由于单一机构持有占比较高,一旦发生巨额赎回,对基金净值将产生较大波动,故投资者在选择基金时,应该认真翻阅招募说明书,以及基金合同和定期报告中投资者占比的情况,最好回避机构持有高度集中的产品。”
责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端
名博
金鼎:要继续做好这件事 吹牛皮:惊天风险如何解除 老怪:下周现诱多式上涨 五域:量子科技与自然能量
推荐
指南针:下周板块分析 吹牛皮:风险如何解除

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

牛传:下周将现惊天大反弹!律动:下周有望现低点

邱山:短调慢牛不会改变 盘古:下周一又到了抢吸时间

2017财经大V排行榜重磅开启! 雄安概念有望被热炒

大概率涨停股 寻找下一个贵州茅台 短线爆发大牛股

操盘:顶分型后哀鸿一片 梁祝:天量杀跌到底如何理解

妮姐:大跌后可以抄底吗? 余岳桐:给你个逃命的机会!

股示:这次调整力度有多大? 阳忠:等待企稳后的机会!

金鼎实战 老夫子选股 李博文 鸿牛中金客 股海豹子

狗蛋小窝 期指风云圈 金牛做 股海指南针 天津股侠

昆仑神鹰 小队陈会计 荐股圈 雨农谈股群 黑球大帝

涨停先锋 虎啸股海圈 一买红 牛熊绝杀圈 牛传千股

事前诸葛 木头玩股圈 拾金客 低价牛股圈 慧眼识金

草根股神 天空操盘 贾磊看盘 股道酬勤圈 证星叶开

中线疯马 涨停股直播 天外星 抓热点牛股 小曾计划

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X