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黄金投资理财因人而异选品种

手机免费访问www.cnfol.com2014年04月14日 08:59 中国消费者报 聂国春 赵冰涛 查看评论
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本报记者 聂国春


  2013年,“中国大妈”的炒金热情轰动了华尔街。虽然“中国大妈”仍未解套,但今年以来黄金价格一路上涨,目前已维持在1309美元/盎司附近。在股市、楼市等投资渠道不通畅的情况下,不少消费者重新将投资的目光聚焦到了黄金市场。

  黄金投资价值显现

  2013年,黄金价格的运行格局发生了重大转变,国际和国内黄金价格(上海黄金交易所Au9999)累计下跌幅度均达到30%左右。进入2014年以来,黄金价格已经连续反弹3个月,反弹幅度接近14%,市场人士对黄金价格的看法正在从原来的“彻底看空“转为中性。

  多边金都商业有限公司首席分析师张盈盈分析说,今年欧美经济开始缓慢复苏,但中国经济将低位运行。随着国内通胀压力上升,民间利率高企,人民币贬值风险加大,相对于传统的股票、债券和楼房等投资品而言,黄金的替代投资价值已经逐步显现。

  根据世界黄金协会最新公布的报告,2013年全球黄金生产的平均现金成本和综合成本分别为950美元/盎司和1200美元/盎司。“这意味着尽管黄金价格存在继续下跌的可能,但成本因素会成为金价的支撑,价格在1200美元/盎司下方运行的空间可能非常有限。”张盈盈说,由于成本和实物消费等因素的支持,当前的价格仍处于相对低位,因此国民藏金正当时。

  不同品种优势有别

  黄金历来被视为保值增值的硬通货,老百姓常常通过将黄金首饰、金条等商品作为一项独特的金融保值资产。不过,在北京某金业投资公司投资总监刘洋溢看来,黄金投资早已不仅仅是实物黄金,还包括黄金基金、纸黄金、黄金T+D、黄金期货等产品。

  刘洋溢说,目前国内主要的黄金投资渠道有五种:一是上海黄金交易所提供的黄金现货产品;二是商业银行或黄金公司提供的实物黄金;三是商业银行提供的纸黄金业务;四是上海期货交易所提供的黄金期货交易;五是中国金币总公司下属的深圳金币经销中心及其授权的特许经销商。

  实物黄金包括金条、金币以及黄金首饰,以持有黄金实物作为投资。投资额较高,只有在金价上升之时才可以获利。纸黄金则是黄金的纸上交易,投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不涉及实物金的提取。目前,国内市场主要有建行、工行和中行的纸黄金。黄金T+D是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。其特点是:保证金方式进行买卖,交易者可以选择当日交割,也可以无限期的延期交割。黄金期货则是一种杠杆化黄金投资产品,也就是人们通常所谓的“炒金”。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本,具有较大的杠杆性,少量资金推动大额交易。

  此外,国际上主流的黄金投资方式还有现货黄金(又称伦敦金)。消费者还可以通过黄金定投、认购黄金基金、购买黄金股票或者挂钩黄金的银行理财产品来进行黄金投资。

  “不同品种的黄金投资工具有不同的优势。”刘洋溢说,例如,纸黄金可以节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输等费用的支出,加快黄金的流通,提高黄金市场交易的速度。而黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定,能较好地解决个人黄金投资者资金少、专业知识差、市场信息不灵等不利因素而又想通过黄金投资获利的矛盾。

  投资策略因人而异

  黄金分析师严繁宇说,一般说来,黄金投资者大致可分为以下几类:普通投资者、具备一定投资技术的投资者、专业投资者。不同的投资者应选择不同的黄金投资品种。

  普通投资者根据可承担风险的大小可以再做细分。其中,稳健型承受风险能力较差的投资者,比如说老年退休者,投资的主要目的为保值,那么可以选择实物黄金进行投资。激进型普通投资者,比如说承受风险能力较强的年轻人、上班一族,可以在配备一定实物黄金的基础上,再配备一定比例的纸黄金。上班族白天可以上班,晚上可以通过夜市赚点外快。

  具备一定投资技术的投资者,如果承受风险能力较高的话,可以配备较高比例的高风险投资品种,比如纸黄金、黄金T+D、黄金股票等。专业投资者对各种投资品种相当熟悉,因此可配备高风险、高收益的品种,比如黄金T+D、黄金期货、期权及各种黄金衍生物的交易。

  不过,随着黄金价格的走高,价格的波动区间也逐步扩大,交易性的投资风险加大,对风险控制的要求更高。严繁宇建议投资黄金者,长线操作应注意仓位,交易持仓所用保证金比例占总资金比重控制在30%~60%,现金占总资金比例控制在70%~40%。短线操作切勿过夜,行情不明时尽量不操作。同时,要设立止损点,单笔交易亏损一般不超过该笔交易保证金的20%,最大亏损不超过账户余额的10%。

  支招:

  怎么投资实物黄金?

  赵冰涛

  据了解,中国的实物黄金消费主要包括首饰消费、金条、金币投资几大类。根据世界黄金协会的统计,2013年全年中国黄金消费量大幅增长,成功取代印度成为全球第一黄金消费国。中国黄金协会的数据显示,2013年全年中国的黄金消费量高达1176.4吨,首饰、金条和金币用金分别为716.5吨、375.73吨和25.03吨;首饰和金条用金的同比增幅分别达到42.52%和56.57%。

  专家指出,对一般投资者而言,购买投资性金条是投资实物黄金的最好选择。金条加工费低廉,各种附加支出也不高,标准化金条在全世界范围内都可以方便地买卖,并且世界大多数国家和地区都对黄金交易不征交易税。而且,黄金是全球24小时连续报价,在世界各地都可以及时得到黄金的报价。

  值得注意的是,市场中常见的纪念性金条、贺岁金条等都属于“饰品金条”,它们的售价远高于国际黄金市场价格,而且回售麻烦,兑现时要打较大折扣。所以,投资金条之前要先学会识别“投资性金条”和“饰品性金条”。

  金币有两种,即纯金币和纪念性金币。纯金币的价值基本与黄金含量一致,价格也基本随国际金价波动。纪念性金币有明确纪念主题,限量发行,设计制造比较精湛。但目前国内所有纪念性金币的销价相对原材料的溢价水平都很高,呈现出“高溢价、小品种、价格波动大,牛短熊长”的投机市特征,并不适合长线投资。

  与金条金币相比,黄金饰品是老百姓最常见到的黄金制品。按照黄金和其他金属成分的构成,黄金制品可分成纯金制品、合金(K金)制品和包裹金制品三大类别。

  不过,在专家看来,黄金饰品并不是一个好的投资品种。因为一般的金饰买入及卖出价的差额较大,而且,金饰在日常使用中会受到不同程度的磨损,旧金饰回收时,其价格还要比原分量打折扣。

  提醒:

  “炒金”谨防投资陷阱

  黄金投资产品多,相应的投资平台选择也较多。但在这些平台中,也不乏骗钱骗财的非法投资平台。

  据媒体报道,新疆乌鲁木齐市警方近日抓获了两名以“黄金理财”为诱饵进行诈骗的犯罪嫌疑人。据受害人窦女士称,去年6月她接到一个陌生电话,对方自称是“杭州宝盆电子科技有限公司”的业务员,介绍“黄金期货”业务,并承诺稳赚。在对方提供的模拟账户试操作了两个月后,她在该公司网站正式注册账户,并陆续转入24万余元。但不到三个月,账户只剩2万余元。窦女士随后通过有关部门查询获知,该公司无权经营投资黄金、白银等贵金属项目,方才意识到被骗。

  刘洋溢说,窦女士遭遇的正是地下炒金骗局。地下炒黄金在我国部分城市已盛行多年,且呈不断蔓延之势。投资黄金机构为骗取投资者信任,多将办公地点设于高档商务区,并以超高回报率为诱饵,吸引投资者将资金投入境外黄金市场或是其自设的虚假交易平台,从中收取手续费或骗取投资者资金。

  据了解,目前我国除上海黄金交易所和上海期货交易所可以炒黄金外,其他国内交易平台均被取缔。国家“掐死”了地方性炒金平台,却没法断绝外盘,于是地下炒金公司转战外盘,声称直接参与国际黄金市场,炒“伦敦金”、“纽约金”或“香港金”。

  专家提醒投资者,黄金投资需合规合法,投资渠道应选择国家法律允许的正规场所。任何黄金公司或投资公司所代理的黄金期货均为非法行为。

  (钟毓)

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